内容提要

2月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率贬值较快；日均价差（CNY-CNH）的绝对值为136BP，较上月扩大115BP；三种人民币汇率指数在经历小幅上升后略微下降。离岸人民币债券发行额较上月下降10.3%。CNH HIBOR隔夜期限较上月末上升，7天、3个月和1年期限均较上月末下降。

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1、境外人民币存款

2023年1月，离岸市场人民币存款规模有所上升。截至2023年1月末，香港地区人民币存款规模为8373.2亿元，较上月上升0.2%；1月，跨境贸易结算金额为6152.4亿元，较上月下降23.6%。截至2023年1月末，台湾地区人民币存款规模为1860.5亿元，较上月下降4.7%。

2、离岸人民币外汇市场

2月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率整体保持平稳；三种人民币汇率指数在经历小幅上升后略微下降。

即期市场：2月28日，CNH对美元即期汇率收于6.9547，较上月末贬值2.95%；CNY对美元即期汇率收于6.9392，较上月末贬值2.69%；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为136BP，较上月扩大115BP。CFETS人民币汇率指数为100.24，较上月末上升0.4%；参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为105.06和97.35，较上月末分别上升0.1%、下降0.1%。

汇率衍生品市场：价格方面，CNH 1年期掉期点收于-1769BP，较上月末下降454BP；CNY 1年期掉期点收于-1885BP，较上月末下降415BP。在岸和离岸平均掉期点差（CNY-CNH）为94BP，较上月下降73BP。成交量方面，2月，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为23.8万张，较上月上涨22.8%，月末未平仓合约1.9万张，较上月下降5.5%。港交所USD/CNH期权合约成交558张，较上月上涨81.8%，月末未平仓合约1158张，较上月上涨46.2%。2023年1月，新交所USD/CNH期货标准合约成交量为117.4万张，环比下降17.4%，1月末未平仓合约11.7万张，环比上升26.2%。新交所USD/CNH期权合约成交6511张，环比上升54.1%，1月末未平仓合约3254张，环比上升32.9%。

3、离岸人民币债券市场

2月，离岸人民币债券市场发行债券60支，较上月减少15支，发行额为489.95亿元，环比下降10.3%。

4、离岸人民币货币市场

2月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于2.5841%、2.4797%、2.7708%和3.1339%，较上月末分别上升13BP、下降15BP、下降17BP和下降24BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为30BP、31BP、39BP和55BP，较上月平均值分别下降45BP、上升3BP、上升12BP和下降15BP。2月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于2.1454%、2.4682%和2.7142%，较上月末分别下降17BP、上升4BP和下降6BP。3个月和1年期CNH对美元交叉货币互换（CCS）利率分别收于2.50%和2.87%，较上月末分别下降4BP和11BP。

5、境外机构在境内银行间市场动态

截至2月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达197家，与上月末持平。其中境外清算行22家、境外参加行62家、境外央行类机构60家，与上月末持平。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5214家（支），较上月末增加37家（支）。其中央行类机构128家、商业银行361家、非银行类金融机构197家、中长期机构投资者36家、金融机构发行投资产品4492支，较上月末分别增加1家、增加1家、持平、增加1家和增加34家。

2月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计31685.16亿元，环比上升4.5%。其中，外汇即期成交量为1191.61亿元，环比上升39.3%；外汇衍生品成交量为6571.75亿元，环比上升19.8%；外币拆借成交量为23921.80亿元，环比下降0.3%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计2553.42亿元，环比上升96.8%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计10136.42亿元，环比上升21.7%。其中，境外央行类机构成交金额1615.49亿元，环比上升8.7%；境外商业银行成交金额为6311.82亿元，环比上升21.8%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为1503.22亿元，环比上升59.9%；境外金融机构发行投资产品成交金额为705.89亿元，环比下降2.1%。

执笔人：温梦瑶

作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部

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